[월배당 ETF 완전정복] 기술주 + 배당, JEPQ로 잡을 수 있을까?

JEPQ (JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF)는 나스닥 성장주에 투자하면서도 매달 배당을 주는 프리미엄 인컴 ETF입니다. 고배당과 성장성을 동시에 추구하는 투자자에게 각광받고 있는 이 ETF를 오늘 자세히 살펴보겠습니다.

 

1. 기본 정보

• 운용사: JP모간 자산운용
• 상장일: 2022년 5월 3일
• 운용자산: 약 218억 달러
• 운용보수: 연 0.35%
• 배당주기: 월배당
• 최근 배당수익률: 약 11.6% (2025년 4월 기준)

출처: stockanalysis.com

2. 운용 전략

JEPQ는 나스닥 100 지수 기반 대형 성장주에 투자하면서, 동시에 해당 지수의 콜옵션을 매도하는 커버드콜 전략을 사용합니다. 이 전략을 통해 월마다 꾸준한 옵션 프리미엄을 창출하고 이를 배당으로 지급합니다.

JP모간은 자체적인 정량분석 모델을 활용하여 종목을 선별하고, 옵션 포지션도 적극적으로 조정합니다. 일반적인 커버드콜 ETF보다 더 유연하고 적극적인 운용이 특징입니다.

출처: JP Morgan Asset Management

 

3. 배당 구조 및 수익률

JEPQ는 최근 12개월 기준 연간 약 $5.77의 배당금을 지급했으며, 배당수익률은 약 11.6%입니다. 이 수익은 옵션 프리미엄 + 배당금의 결합 구조로 구성되어 있으며, 일반적인 배당 ETF보다 높지만 변동성도 존재합니다.

 

JEPQ의 배당금 지급 내역(위)과 배당 성장률(아래). 출처: stockanalysis.com

 

출처: stockanalysis.com

JEPQ Dividend History, Dates & Yield

 

4. 주요 보유 종목

JEPQ는 다음과 같은 미국 대표 기술주에 분산 투자하고 있습니다:

• Apple (AAPL)
• Microsoft (MSFT)
• NVIDIA (NVDA)
• Amazon (AMZN)
• Alphabet (GOOG)

이외에도 Tesla, Meta, Broadcom 등 나스닥 대표 성장주가 포함됩니다.

출처: etfdb.com

 

5. 세금 구조

JEPQ는 커버드콜 수익을 ELN(주식연계채권) 형태로 구조화하여 배당으로 전환합니다. 하지만 이 배당금의 대부분은 미국 기준에서 ordinary dividend (일반 배당소득)으로 분류되며, 일반 소득세율(최대 37%)이 적용될 수 있습니다.

출처: Seeking Alpha

 

아래 글은 커버드콜과 ELN을 정리해 놓은 글인데, 참고하시면 좋을 것 같습니다:)

2025.04.23 - [ETF 분석] - [쉽게 배우는 투자 전략] 커버드콜과 ELN, 한 번에 이해하기

[쉽게 배우는 투자 전략] 커버드콜과 ELN, 한 번에 이해하기

 

6. 마무리 요약

• ✔ 나스닥 기술주에 투자하면서
• ✔ 커버드콜로 매월 수익을 확보하고
• ✔ 배당수익률은 11%대
• ✔ 리스크는 있지만, 성장성과 배당을 동시에 추구할 수 있음

JEPQ는 고배당 + 나스닥 성장성이라는 두 마리 토끼를 잡고자 하는 투자자에게 유용한 ETF입니다. 다만 세금 구조, 주가 상승 상한 등 전략적 특징을 충분히 이해하고 접근해야 합니다.

 

7. 어떤 투자자에게 적합할까?

JEPQ는 다음과 같은 투자자들에게 특히 적합합니다:

 

1) 정기 현금흐름이 필요한 투자자

 - 매월 배당 지급으로 생활비 보조 및 수익 실현 가능

 

2) 기술주 성장성 + 안정성을 원하는 투자자
 - 나스닥 기반 성장주와 커버드콜 전략의 조합

 

3) ISA, 연금저축 등 절세계좌 활용 투자자

 - 일반 배당소득 과세를 피하고 순수 배당 수익을 극대화 가능

 

특히 은퇴를 준비하거나, 월배당을 통한 현금흐름 확보에 관심 있는 투자자라면 JEPQ는 검토할 가치가 있는 ETF입니다.

다음 편 예고

다음 편에서는 또 하나의 인기 월배당 ETF, QYLD를 소개해드릴 예정입니다.
과연 QYLD는 JEPI나 JEPQ와 어떤 차이가 있을까요?
구조부터 수익률까지 꼼꼼히 살펴보겠습니다.

 

읽어주셔서 감사합니다.