[월배당 ETF 완전정복] QYLD vs JEPI vs JEPQ – 나에게 맞는 월배당 ETF는?
QYLD (Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF)는 월배당 ETF 중에서 가장 높은 배당률로 주목받고 있는 대표 상품입니다. 연 11~12%에 달하는 높은 배당에도 불구하고 수익률은 기대보다 낮다는 평가도 함께 받죠. 오늘은 QYLD의 구조, 장단점, 그리고 어떤 투자자에게 적합한지를 구체적으로 살펴보겠습니다.
1. 기본 정보
- 운용사: Global X
- 상장일: 2013년 12월 12일
- 운용자산: 약 82억 달러
- 운용보수: 연 0.60%
- 배당주기: 월배당
- 최근 배당수익률: 약 11.7% (2025년 4월 기준)
출처: Global X 공식 페이지
2. 커버드콜 전략 구조
QYLD는 Nasdaq 100 지수를 그대로 추종하면서, 동시에 100% 커버드콜 전략을 실행합니다. 즉, QQQ와 동일한 주식을 보유하면서 매월 콜옵션을 매도해 옵션 프리미엄을 수취하고, 이를 배당금으로 지급합니다.
이 전략은 주가 상승 시 수익이 제한되지만, 횡보장이나 하락장에서는 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다. 하지만 주가가 강하게 오르는 시장에서는 성과가 뒤처질 수 있다는 점을 감안해야 합니다.
3. 배당은 높지만 수익률은 낮다?
QYLD는 배당수익률은 높지만, 총 수익률(배당 포함)은 낮은 편입니다. 최근 5년간 수익률은 약 -2.9%로, 주가가 지속적으로 우하향하는 모습을 보였습니다. 그 이유는 매달 옵션 프리미엄을 수취하는 대신 주가 상승의 기회를 포기하기 때문입니다.
| ETF | 5년 수익률 | 연간 배당률 |
|---|---|---|
| QYLD | -2.9% | 약 11.7% |
| JEPI | +39% (3년) | 약 7.5% |
| JEPQ | +19% (1.5년) | 약 10.2% |
| QQQ | +109% | 약 0.6% |
출처: Portfolio Visualizer, 2024년 4월 기준
4. 어떤 투자자에게 적합할까?
QYLD는 다음과 같은 투자자에게 잘 맞습니다:
- ✔ 주가 상승보다는 매달 일정한 현금흐름이 더 중요한 투자자
- ✔ 은퇴자처럼 생활비로 배당을 활용하려는 분들
- ✔ ISA, 연금계좌 등 절세형 계좌를 통해 고배당 ETF를 운영하려는 투자자
하지만 배당을 재투자하거나 자본 수익을 함께 노리는 투자자에게는 아쉬운 수익구조일 수 있습니다.
5. QYLD, JEPI, JEPQ 전략 비교
이제는 QYLD와 함께 많이 언급되는 JEPI, JEPQ와의 차이를 비교해 보겠습니다.
| ETF | 기반 자산 | 커버드콜 비중 | 배당률 (연) | 최근 수익률 | 주요 특징 |
|---|---|---|---|---|---|
| QYLD | Nasdaq 100 (QQQ) | 100% | 약 11.7% | -2.9% (5년) | 가장 높은 배당, 주가 상승 제한 |
| JEPQ | Nasdaq 성장주 | 부분적 | 약 10.2% | +19% (1.5년) | 적극적 운용, 성장성 반영 |
| JEPI | S&P 500 | 부분적 | 약 7.5% | +39% (3년) | 가장 낮은 변동성, 블루칩 중심 |
✔ 월 배당에 집중하고 싶은 투자자라면 QYLD,
✔ 성장성과 고배당을 동시에 추구한다면 JEPQ,
✔ 가장 안정적인 흐름을 원한다면 JEPI를 고려해 볼 수 있습니다.
출처: Global X, JP Morgan, Portfolio Visualizer (2025년 4월 기준)
6. 마무리 요약
- ✔ QQQ 기반 자산 + 100% 커버드콜 전략
- ✔ 월배당, 배당률 약 11.7%
- ✔ 수익률은 낮지만 안정적인 월 현금흐름 제공
다음 편에서는 QYLD · JEPI · JEPQ의 실전 포트폴리오 전략을 다루며, 누구에게 어떤 조합이 적합할지 알아보겠습니다.
읽어주셔서 감사합니다 :)