총 수익률과 가격 수익률까지, 완전 비교
“VOO 하나만 사면 되지 않나요?”
실제로 많은 투자자들이 이렇게 묻습니다. 그리고 맞습니다. VOO는 잘 설계된 ETF입니다.
하지만, 내가 투자에서 원하는 것이 단지 ‘시장 평균’이 아니라면, 조금 다른 선택도 생각해 볼 수 있습니다.
저는 SCHD(배당 성장형 ETF)와 QQQ(기술 성장주 ETF)를 병행 투자하고 있습니다.
이번 글에서는 SCHD + QQQ 조합이 VOO, QQQ, SCHD와 비교해 어떤 퍼포먼스를 보였는지 데이터를 통해 살펴보겠습니다.
1. 총 수익률(TR) 기준 비교 (2013.03 ~ 2024.12)
| 포트폴리오 | 총 수익률(TR) | 연평균 수익률 |
| VOO | +237% | 10.4% |
| QQQ | +456% | 15.4% |
| SCHD | +208% | 9.6% |
| SCHD 60% + QQQ 40% | +314% | 12.2% |
출처: Portfolio Visualizer, 배당 재투자 포함 기준
2. Price Return 기준 비교 (배당 제외 수익률)
| 포트폴리오 | 가격 기준 수익률 |
| VOO | +199% |
| QQQ | +400% |
| SCHD | +155% |
| SCHD 60% + QQQ 40% | +253% |
출처: Portfolio Visualizer, TR 제외 단순 가격 기준 계산 (2024년 4월 기준)
배당금 재투자를 하지 않을 경우, SCHD의 강점이 희석됩니다.
반면 QQQ는 자본 차익 중심이라 배당 제외 시에도 강력한 성과를 냅니다.
SCHD는 ‘배당을 재투자할 수 있는가’에 따라 성과가 크게 달라지는 ETF입니다.
VOO와 QQQ는 배당보다는 자산 상승 중심의 구조라 차이가 크지 않죠.
3. 변동성 & 최대 낙폭 비교
| 포트폴리오 | 연간 변동성 | 최대 낙폭 |
| VOO | 13.8% | -33.7% |
| QQQ | 16.7% | -39.6% |
| SCHD | 12.5% | -33.5% |
| SCHD 60% + QQQ 40% 조합 | 13.9% | -36.2% |
출처: Portfolio Visualizer, 2013~2024 기준
지난 10년 동안의 데이터인데, 지난 10년 동안에는 SCHD와 QQQ의 조합이 변동성과 최대 낙폭 면에서 모두 약간 낮은 성적을 보여줍니다.
하지만 QQQ와 SCHD의 비율을 다르게 하면 이 데이터는 달라집니다.
4. SCHD, QQQ 비율별 포트폴리오
우선, QQQ, SCHD, VOO 100%와 QQQ 50% + SCHD 50% 포트폴리오의 차트를 보겠습니다.
QQQ 100% 가 역시 가장 높은 수익률을 자랑하지만, 변동성도 가장 큰 것을 알 수 있습니다.
QQQ 50% + SCHD 100% 포트폴리오는 SCHD 100%, VOO 100% 보다 수익률이 높습니다.
변동성은 SCHD 100%, VOO 100% 보다는 크지만, QQQ 100% 보다는 훨씬 작은 것을 알 수 있습니다.
SCHD 100%와 VOO 100%는 수익률과 변동성 모두 유사하지만 최근에는 VOO가 좋은 성적을 거두고 있네요.
이번엔 QQQ+ SCHD 포트폴리오에서 QQQ 비율별로 비교해 보겠습니다.
당연하게도 QQQ의 비중이 커질수록 수익률이 높아지지만, 변동성 또한 높아지고 있습니다.
모든 포트폴리오에서 가장 아래의 VOO의 수익률은 이기고 있음을 알 수 있습니다.
여기서부터는 개인의 선택인 것 같습니다.
저는 QQQ : SCHD 비율을 8 :2에서 6:4 사이에서, 하락장에는 QQQ 비중을 더 높이고, 상승장에서는 SCHD 비중을 더 높여가면서 투자 중입니다.
5. 나의 선택: 왜 SCHD + QQQ인가?
저는 자산의 성장성과 현금흐름을 동시에 확보하고 싶습니다.
SCHD는 배당 성장과 방어력을, QQQ는 자산 성장을 책임지는 ETF죠.
특히 2020년 이후 QQQ의 변동성 확대와 고금리 구간에서의 SCHD 배당 매력 상승을 함께 고려해 봤을 때,
두 ETF를 병행하는 전략이 지금도 유효하다고 판단하고 있습니다.
참고로 저의 아내는 VOO만 100%로 투자하고 있습니다.
VOO는 정말 훌륭하게 설계된 ETF고, 장기 분산이라는 관점에서는 이보다 나은 선택을 찾기 어렵죠.
하지만 저는 개인적으로 ‘성장하는 배당’을 놓치고 싶지 않다는 생각이 들었습니다.
그래서 SCHD + QQQ 조합이라는, 나만의 균형 전략을 택한 거죠.
마무리하며
VOO는 정말 잘 만들어진 ETF입니다.
그래서 저 역시 가장 먼저 추천하는 상품이기도 하죠.
다만 저는 '현금흐름과 성장의 균형'이라는 나만의 기준이 있었고,
그 고민 끝에 SCHD와 QQQ를 함께 가져가기로 결정했습니다.
단순히 수익률이 아닌, ‘무엇을 중요하게 생각하느냐’에 따라 정답은 달라질 수 있습니다.
ETF는 도구일 뿐이고, 포트폴리오는 결국 자신의 삶과 가치관이 반영되는 설계니까요.
지금까지 배당 ETF 시리즈 중 SCHD 편이었습니다.
읽어주셔서 감사합니다 :)
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